మీరు మీ డబ్బును వడ్డీ-భద్రతలో పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు, పెట్టుబడి పదం యొక్క పొడవును బట్టి చెల్లించిన వడ్డీ మొత్తం మారుతుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఒక సంవత్సర కాలపరిమితితో పొదుపు బాండ్ చాలా తక్కువ వడ్డీ రేటును చెల్లించవచ్చు, కానీ మీరు మీ డబ్బును పదేళ్ల కాలపరిమితితో బాండ్‌లో పెట్టుబడి పెడితే, మీరు అధిక వడ్డీ రేటును పొందవచ్చు. పెట్టుబడి యొక్క పొడవు భద్రత యొక్క వడ్డీ రేటును ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో మేము చర్చించినప్పుడు, మేము భద్రతా పద నిర్మాణం గురించి మాట్లాడుతున్నాము.
విభాగానికి వెళ్లండి
- వడ్డీ రేట్ల టర్మ్ స్ట్రక్చర్ ఏమిటి?
- దిగుబడి వక్రత అంటే ఏమిటి?
- దిగుబడి వక్రత ఎలా ప్రవర్తిస్తుంది?
- దిగుబడి వక్రతను ఎలా అర్థం చేసుకోవాలి
- క్రెడిట్ మార్కెట్ ఆరోగ్యాన్ని నిర్ధారించడానికి టర్మ్ స్ట్రక్చర్ మరియు దిగుబడి వక్రతను ఎలా ఉపయోగించవచ్చు?
- పాల్ క్రుగ్మాన్ మాస్టర్ క్లాస్ గురించి మరింత తెలుసుకోండి
పాల్ క్రుగ్మాన్ ఎకనామిక్స్ మరియు సొసైటీని బోధిస్తాడు పాల్ క్రుగ్మాన్ ఎకనామిక్స్ అండ్ సొసైటీని బోధిస్తాడు
నోబెల్ బహుమతి గ్రహీత ఆర్థికవేత్త పాల్ క్రుగ్మాన్ చరిత్ర, విధానం మరియు మీ చుట్టూ ఉన్న ప్రపంచాన్ని వివరించడంలో సహాయపడే ఆర్థిక సిద్ధాంతాలను మీకు బోధిస్తాడు.
ఇంకా నేర్చుకో
వడ్డీ రేట్ల టర్మ్ స్ట్రక్చర్ ఏమిటి?
వడ్డీ రేట్ల నిర్మాణం అనే పదం ఒక పోలిక సాధనం, ఇది పెట్టుబడి సెక్యూరిటీల యొక్క పొడవును వారు చెల్లించే వడ్డీ మొత్తానికి వ్యతిరేకంగా ప్లాట్ చేస్తుంది. ఆర్థిక వర్గాలలో, వడ్డీ రేట్ల నిర్మాణం అనే పదాన్ని తరచుగా దిగుబడి వక్రంగా సూచిస్తారు.
దిగుబడి వక్రత అంటే ఏమిటి?
దిగుబడి వక్రత అనేది వివిధ బాండ్లు మరియు పెట్టుబడి నోట్ల ద్వారా దిగుబడిని (లేదా చెల్లించిన వడ్డీ మొత్తాన్ని) సూచించే ఒక పంక్తి, ఇది వివిధ తేదీలలో పరిపక్వతను సాధిస్తుంది.
దిగుబడి వక్రతను ప్రామాణిక XY అక్షం మీద గ్రాఫ్ చేయవచ్చు.
- X- అక్షం ఒక నిర్దిష్ట loan ణం, బాండ్ లేదా ట్రెజరీ నోట్ యొక్క రుణాలు తీసుకునే కాలాన్ని (కొన్నిసార్లు పరిపక్వత అని పిలుస్తారు) సూచిస్తుంది (ఇవన్నీ అంటారు రుణ సెక్యూరిటీలు ). మార్కెట్లో 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ నోట్, ఐదేళ్ల నోట్, రెండేళ్ల నోట్, ఒక ఇయర్ నోట్, లేదా అంతకంటే తక్కువ ఏదైనా, మూడు వంటి సెక్యూరిటీ సెక్యూరిటీలు మార్కెట్లో అందుబాటులో ఉన్నాయి. -ఒక 90 రోజుల్లో పరిపక్వతకు చేరుకునే నెల గమనిక.
- Y- అక్షం భద్రత యొక్క దిగుబడిని సూచిస్తుంది. దిగుబడి బాండ్, loan ణం లేదా నోట్ పరిపక్వతకు చేరుకున్నప్పుడు చెల్లించే శాతం వడ్డీ. 5% వడ్డీని వాగ్దానం చేసే యు.ఎస్. ట్రెజరీ నుండి మీరు 10 సంవత్సరాల నోటును కొనుగోలు చేస్తే, మీ డబ్బును సేకరించడానికి పూర్తి 10 సంవత్సరాలు వేచి ఉంటే మాత్రమే మీకు ఆ 5% వడ్డీ లభిస్తుంది.
యు.ఎస్. ట్రెజరీ బాండ్లు అధిక వడ్డీ రేట్లను వాగ్దానం చేయవు, కానీ అవి చాలా నమ్మదగినవిగా పరిగణించబడతాయి. మెచ్యూరిటీ తర్వాత 5% వడ్డీ రేటుకు హామీ ఇచ్చే ట్రెజరీ నోట్‌ను మీరు కొనుగోలు చేస్తే, మీ 5% చెల్లింపును నిర్ణీత సమయంలో అందుకోవాలని మీరు నమ్మకంగా ఆశిస్తారు.
పాల్ క్రుగ్మాన్ ఎకనామిక్స్ మరియు సొసైటీని బోధిస్తాడు డయాన్ వాన్ ఫర్‌స్టెన్‌బర్గ్ ఫ్యాషన్ బ్రాండ్‌ను నిర్మించడం నేర్పిస్తాడు బాబ్ వుడ్‌వార్డ్ ఇన్వెస్టిగేటివ్ జర్నలిజం బోధిస్తాడు మార్క్ జాకబ్స్ ఫ్యాషన్ డిజైన్‌ను బోధిస్తాడుదిగుబడి వక్రత ఎలా ప్రవర్తిస్తుంది?
మార్కెట్ విశ్లేషకులు సాధారణంగా విశ్లేషించే దిగుబడి వక్రత ఐదు రకాల యు.ఎస్. ట్రెజరీ debt ణం చెల్లించే వడ్డీ రేట్లను పోల్చి చూస్తుంది: మూడు నెలల, రెండు సంవత్సరాల, ఐదు సంవత్సరాల, 10 సంవత్సరాల మరియు 30 సంవత్సరాల నోట్లు.
- ఒక లో సాధారణ దిగుబడి వక్రత , బాండ్ల ద్వారా చెల్లించే దిగుబడి పొడవుతో పెరుగుతుంది. అందువల్ల, 30 సంవత్సరాల బాండ్ 10 సంవత్సరాల బాండ్ కంటే ఎక్కువ చెల్లిస్తుంది, ఇది ఐదేళ్ల బాండ్ కంటే ఎక్కువ చెల్లిస్తుంది, ఇది రెండు సంవత్సరాల బాండ్ కంటే ఎక్కువ చెల్లిస్తుంది, ఇది మూడు నెలల బాండ్ కంటే ఎక్కువ చెల్లిస్తుంది. సాధారణంగా దిగుబడి మూడు నెలల బాండ్ నుండి ఐదేళ్ల బాండ్‌కు వేగంగా దూసుకుపోతుంది. వక్రత అక్కడ నుండి కొంచెం చదును చేస్తుంది, కాని సాధారణ పరిస్థితులలో, దీర్ఘకాలిక దిగుబడి స్వల్పకాలిక దిగుబడి కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.
- ఒక లో విలోమ దిగుబడి వక్రత , బాండ్ మార్కెట్ యొక్క స్వల్పకాలిక రేట్లు దాని దీర్ఘకాలిక రేట్ల కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, రెండు సంవత్సరాల ట్రెజరీ నోట్ ఐదేళ్ల నోటు కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని ఇస్తుంది. అయితే, సాధారణ పరిస్థితులలో, దీర్ఘకాలిక బంధం అధిక దిగుబడిని ఇస్తుంది. దిగుబడి వక్ర విలోమం మరియు దానితో పాటు వచ్చే బాండ్ రేట్లు బాండ్ మార్కెట్‌ను మెరుగుపరుస్తాయి మరియు రాబోయే అధ్వాన్నమైన ఆర్థిక పరిస్థితులను సూచిస్తాయి.
- TO ఫ్లాట్ దిగుబడి వక్రత సాధారణ మరియు విలోమ దిగుబడి వక్రరేఖ మధ్య వస్తుంది. మార్కెట్ పరిస్థితులు దిగుబడి వక్రతలు సాధారణం నుండి విలోమంగా మారడానికి కారణమైనప్పుడు లేదా దీనికి విరుద్ధంగా, అవి పరివర్తన కాలం గుండా వెళతాయి, ఇక్కడ దాదాపు అన్ని బాండ్ నిబంధనలు ఒకే దిగుబడిని ఇస్తాయి. ఆర్థిక వ్యవస్థ వృద్ధి నుండి సంకోచానికి మారుతుంటే, దీర్ఘకాలిక దిగుబడి తగ్గుతుంది మరియు స్వల్పకాలిక దిగుబడి పెరుగుతుంది, చివరికి దిగుబడి వక్ర విలోమానికి వెళ్ళే మార్గంలో ఈ చదునైన ప్రభావాన్ని సృష్టిస్తుంది. కానీ చివరికి, ఆర్థిక వ్యవస్థ వృద్ధికి తిరిగి వస్తుంది మరియు బాండ్ దిగుబడి సాధారణ పరిస్థితులకు తిరిగి వస్తుంది, మార్గం వెంట మరొక ఫ్లాట్ దిగుబడి వక్రరేఖ గుండా వెళుతుంది.
మాస్టర్ క్లాస్
మీ కోసం సూచించబడింది
ప్రపంచంలోని గొప్ప మనస్సులతో బోధించే ఆన్‌లైన్ తరగతులు. ఈ వర్గాలలో మీ జ్ఞానాన్ని విస్తరించండి.
పాల్ క్రుగ్మాన్
ఎకనామిక్స్ అండ్ సొసైటీ నేర్పుతుంది
మరింత తెలుసుకోండి డయాన్ వాన్ ఫర్స్టెన్బర్గ్ఫ్యాషన్ బ్రాండ్‌ను నిర్మించడం నేర్పుతుంది
మరింత తెలుసుకోండి బాబ్ వుడ్వార్డ్ఇన్వెస్టిగేటివ్ జర్నలిజం బోధిస్తుంది
మరింత తెలుసుకోండి మార్క్ జాకబ్స్ఫ్యాషన్ డిజైన్ నేర్పుతుంది
ఇంకా నేర్చుకోదిగుబడి వక్రతను ఎలా అర్థం చేసుకోవాలి
ప్రో లాగా ఆలోచించండి
నోబెల్ బహుమతి గ్రహీత ఆర్థికవేత్త పాల్ క్రుగ్మాన్ చరిత్ర, విధానం మరియు మీ చుట్టూ ఉన్న ప్రపంచాన్ని వివరించడంలో సహాయపడే ఆర్థిక సిద్ధాంతాలను మీకు బోధిస్తాడు.
తరగతి చూడండిఖజానా దిగుబడి వక్రత సాధారణమైనప్పుడు, ఇది భవిష్యత్ ఆర్థిక వృద్ధిపై పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని సూచిస్తుంది. ఏదేమైనా, అవగాహన ఉన్న పెట్టుబడిదారులు అత్యధిక వడ్డీ రేట్లను అందిస్తున్నప్పటికీ, దీర్ఘకాలిక బాండ్లలో తమ డబ్బును ఉంచడానికి పరుగెత్తుతారు.
- ఒక లో సాధారణ దిగుబడి వక్రత , తరచుగా 30 సంవత్సరాల బాండ్ అందించే దీర్ఘకాలిక దిగుబడికి మరియు 5 సంవత్సరాల బాండ్ అందించే దిగుబడికి పెద్ద తేడా లేదు. అందువల్ల, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు స్వల్పకాలిక 5 సంవత్సరాల బాండ్‌ను ఎంచుకుంటారు, ఆ ఐదేళ్ల చివరలో తమ డబ్బును తిరిగి పొందుతారు మరియు స్టాక్స్ లేదా రియల్ ఎస్టేట్ లేదా కొత్త ట్రెజరీ నోట్స్ వంటి కొత్త పెట్టుబడులు పెట్టడానికి చూస్తారు. ఇంకా కొంతమంది సాధారణ దిగుబడి వక్రరేఖలో పూర్తిగా బాండ్ మార్కెట్ నుండి దూరంగా ఉంటారు, ఎందుకంటే పెరుగుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలో బాండ్లు మర్యాదగా చెల్లిస్తుండగా, స్టాక్స్ మరింత ఎక్కువ చెల్లించాల్సి ఉంటుంది.
- ఎప్పుడు అయితే దిగుబడి వక్ర విలోమాలు , దీర్ఘకాలిక ఆర్థిక వృద్ధి గురించి పెట్టుబడిదారులు మరియు ఆర్థికవేత్తలు నిరాశావాదులు అని అర్థం. అయితే, బాండ్ ఇన్వెస్టింగ్ యొక్క ప్రయోజనం ఏమిటంటే, మీరు రుణ భద్రతను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు మీరు వడ్డీ రేటుకు లాక్ చేయబడతారు-ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థ క్రిందికి పోతుంటే మంచి విషయం. అందువల్ల, దిగుబడి వక్ర విలోమం యొక్క ప్రారంభ రోజులలో, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు విలువలో మరింత తగ్గడానికి ముందు దీర్ఘకాలిక బాండ్లను కొనుగోలు చేయడానికి ప్రయత్నిస్తారు. వారు ఆ బాండ్లను గరిష్ట రేటుతో పొందలేకపోతున్నప్పటికీ, దీర్ఘకాలిక ఆర్థిక బాండ్లు తమ వాగ్దానం చేసిన వడ్డీ రేట్లను చెల్లిస్తాయి కాబట్టి, మొత్తం ఆర్థిక కార్యకలాపాలు మరింత క్షీణించినప్పటికీ, వారు కొంతవరకు ఆర్థిక ఖచ్చితత్వానికి హామీ ఇస్తారు.
క్రెడిట్ మార్కెట్ ఆరోగ్యాన్ని నిర్ధారించడానికి టర్మ్ స్ట్రక్చర్ మరియు దిగుబడి వక్రతను ఎలా ఉపయోగించవచ్చు?
ఎడిటర్స్ పిక్
నోబెల్ బహుమతి గ్రహీత ఆర్థికవేత్త పాల్ క్రుగ్మాన్ చరిత్ర, విధానం మరియు మీ చుట్టూ ఉన్న ప్రపంచాన్ని వివరించడంలో సహాయపడే ఆర్థిక సిద్ధాంతాలను మీకు బోధిస్తాడు.పొదుపు బాండ్ల వడ్డీ రేట్లను ట్రాక్ చేసే వడ్డీ రేట్ల నిర్మాణం అనే పదం తరచుగా ఆర్థిక విస్తరణ మరియు ఆర్థిక మాంద్యాన్ని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగిస్తారు. అంటే, బాండ్ ఇన్వెస్టింగ్ అనేది దేశం యొక్క మొత్తం ఆర్థిక కార్యకలాపాల్లో ఒక భాగం మాత్రమే. స్టాక్ మార్కెట్ మరొక ముఖ్యమైన భాగం. యు.ఎస్ నుండి యూరప్ నుండి చైనా వరకు చాలా మంది ప్రజలు తమ ఆదాయంలో ఎక్కువ భాగం వేతనాల నుండి, పెట్టుబడుల నుండి కాకుండా, ఉద్యోగ మార్కెట్ చాలా ముఖ్యమైనది.
- ఏదేమైనా, దిగుబడి వక్రత చాలా నమ్మశక్యంగా పరిగణించబడుతుంది ముఖ్యమైన ఆర్థిక సూచిక . ఫైనాన్షియల్ జర్నలిజం ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క ప్రతీక ప్రాతినిధ్యంగా దిగుబడి వక్రతకు ప్రత్యేక గౌరవం ఇస్తుంది. వాస్తవానికి, దిగుబడి వక్రతను మార్కెట్‌లోని ఇతర రుణాలకు బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉపయోగిస్తారు. ఇందులో తనఖా రేట్లు మరియు బ్యాంక్ రుణ రేట్లు ఉన్నాయి, అవి కూడా యునైటెడ్ స్టేట్స్ ఫెడరల్ రిజర్వ్ వంటి సెంట్రల్ బ్యాంక్ యొక్క ద్రవ్య విధానం ద్వారా నిర్వహించబడతాయి.
- వాల్ స్ట్రీట్లో, దిగుబడి వక్రత ఉపయోగించబడుతుంది ఆర్థిక ఉత్పత్తి మరియు వృద్ధిలో మార్పులను అంచనా వేయండి . స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక రుణ సెక్యూరిటీల యొక్క బాండ్ దిగుబడి U.S. ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క మొత్తం స్థితి గురించి మరియు ప్రభుత్వం జారీ చేసిన రుణాన్ని నమ్మకమైన పెట్టుబడి భద్రతగా భావించే ఏ దేశం యొక్క ఆర్థిక వ్యవస్థ గురించి చాలా తెలుపుతుంది.
క్రెడిట్ మార్కెట్ గురించి దిగుబడి వక్రరేఖ మనకు బోధిస్తున్న ఒక విషయం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారులకు ద్రవ్య ప్రాధాన్యత ఉంది-అంటే వారు తమ డబ్బును సులభంగా తరలించే స్వేచ్ఛను ఇష్టపడతారు. అటువంటి భావన లిక్విడిటీ ప్రీమియం సిద్ధాంతంలో వివరించబడింది, ఇది పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును దీర్ఘకాలిక బాండ్లలో చిక్కుకోకుండా ఉండటానికి ప్రత్యేక హక్కుకు బదులుగా తక్కువ వడ్డీ రాబడి రూపంలో ప్రీమియం చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారని పేర్కొంది. దీని అర్థం స్వల్పకాలిక బాండ్లు దీర్ఘకాలిక బాండ్ల కంటే తక్కువ వడ్డీని చెల్లించకుండా తప్పించుకోగలవు; వినియోగదారులు మరింత వేగంగా నగదు పొందగల సామర్థ్యానికి బదులుగా తక్కువ రేట్లను అంగీకరిస్తారు.
విలోమం కూడా నిజం: దీర్ఘకాలిక సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ప్రజలను ప్రలోభపెట్టడానికి బాండ్ నిర్వాహకులు తరచుగా అధిక వడ్డీ రేట్లను వాగ్దానం చేయాలి. వడ్డీ రేటు వారిని ప్రలోభపెట్టేంత ఎక్కువగా లేకపోతే, పెట్టుబడిదారులు బదులుగా వారి డబ్బును స్వల్పకాలిక ఆస్తులలో పార్క్ చేస్తారు, తద్వారా తక్కువ సమయం గడిచిన తర్వాత దాన్ని సులభంగా మరొక పెట్టుబడికి తరలించే అవకాశం ఉంటుంది.
పాల్ క్రుగ్మాన్ మాస్టర్ క్లాస్లో ఆర్థిక శాస్త్రం మరియు సమాజం గురించి మరింత తెలుసుకోండి.
